Depuis l’annonce de la réforme des retraites, le fonds BlackRock est souvent accusé par des détracteurs d’influer sur les décisions du gouvernement. Mais au fait, que représente ce fonds ? Quelle est son influence en France ?
Blackrock, un des plus grands fonds de placement au monde
La société est créée en 1988, par Larry Fink sous le nom de BlackStone Financial Management. Elle prend le nom de BlackRock en 1992 juste avant sa fusion avec PNC Financial Service en 1995. Entrée en bourse en 1999, elle est implantée principalement aux États-Unis, en Europe et en Asie. Son siège social se trouve à New York.
C’est aujourd’hui la plus grande société de gestion d’actifs dans le monde. Elle gère plus de 6 000 milliards de dollars d’actifs, soit deux fois plus que le PIB de la France. Elle est actionnaire d’une société sur cinq aux États-Unis, et possède des participations significatives dans les multinationales occidentales tels que Total, Valeo, Vinci, Apple, Walmart. Elle emploie 14 500 personnes et possède 70 bureaux à travers 30 pays pour une clientèle répartie dans plus de 100 pays.
Stratégie d’investissement du fonds BlackRock
Blackrock propose à sa clientèle (compagnies d’assurance, caisses de retraite, banques, etc.) des fonds communs de placement. Ces derniers, accessibles sur les marchés financiers, sont composés à 79% d’actifs financiers issus des pays développés. Début 2020, Blackrock possède 2 747 fonds, à hauteur de 6 280 milliards de dollars, composés :
- de 55% d’actions
- et de 45% d’autres catégories d’actifs.
La stratégie d’investissement de BlackRock, selon les publications officielles de la société, insiste sur un renforcement des exigences en termes d’impact environnemental. Les principaux axes d’investissements sont les suivants :
- Responsabilité. « En tant qu’investisseur fiduciaire, nous préconisons une gouvernance d’entreprise saine et des pratiques commerciales durables permettant la création de valeur pérenne pour nos clients ».
- Dialogue avec les entreprises. « Accent mis sur les pratiques de gouvernance, y compris la gestion des facteurs environnementaux et sociaux susceptibles d’avoir des incidences économiques, opérationnelles ou réputationnelles importantes. Lorsque cela s’avère approprié, nos votes sanctionnent les administrateurs pour leur action ou leur inaction sur les enjeux de gouvernance significatifs »
- Exercice des droits de vote. « Notre objectif consiste à voter à l’assemblée générale des actionnaires de chaque entreprise à laquelle nos clients sont exposés, car nous considérons le vote comme un important mécanisme de communication entre les entreprises et les investisseurs ».
- Une rémunération favorisant le long terme. « Les politiques de rémunération des dirigeants doivent s’appuyer sur des mesures de performance étroitement liées à la stratégie et aux objectifs à long terme de l’entreprise, afin que les dirigeants soient rémunérés pour la génération de performances solides et pérennes, et non pour des hausses à court terme du cours des actions ».
- Risques et opportunités environnementaux. « Une approche robuste des facteurs environnementaux importants inhérents au modèle économique d’une entreprise souligne l’excellence opérationnelle et la qualité de la gestion ».
- Gestion du capital humain. « Dans un environnement où la gestion des talents est cruciale, nous considérons l’approche d’une entreprise en matière de gestion du capital humain comme un avantage concurrentiel potentiel ».
Les investissements de BlackRock en France
BlackRock est présent en France depuis 2006 et gère près de 27 milliards d’euros pour le compte de clients Français. Les principales participations des fonds Blackrock au sein des sociétés du CAC 40 sont :
- Danone (5,5%)
- Air Liquide (4,64 %),
- Bouygues (4,43 %),
- Unibail Rodamco (4,08 %),
- Publicis (3,66 %),
- Legrand (3,19 %),
- Stmicoelectronics (2,63 %),
- Safran (1,75 %),
- Thalès (1,41 %),
- Axa (1,26 %),
- Engie (1,25 %),
- L’Oréal (0,56 %)
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